Werk van een vermogensbeheerder en een commissionair is een zaak van integriteit, specialisme, betrokkenheid en bovenal vertrouwen.

Vermogensbeheerder
Een vermogensbeheerder is iemand die het daadwerkelijke beheer van een beleggingsportefeuille overneemt, de financiële markten volgt en vertaalt naar beleggingsbeleid en bevoegd is om waar nodig zelfstandig aanpassingen in de protefeuille te doen. Hij of zij doet aan- en verkopen, uiteraard in het verlengde van een vooraf vastgelegd profiel. De vermogensbeheerder stelt dit profiel samen in overleg met de degene die het beheer van zijn of haar vermogen overdraagt. Een uiterst persoonlijke en vooral ook discrete aangelegenheid. Die bovendien vraagt om zekerheden. Want: hoe beoordeel je als individuele cliënt de raad en daden van een vermogensbeheerder?

Het is logisch dat een vak, waarin grote individuele belangen (kunnen) spelen, omgeven is door een strak stelsel van regels en wetgeving. In dat kader speelt de Autoriteit Financiële Markten (AFM) een centrale rol. Zo mogen diensten op het gebeid van vermogensbeheer alleen dan worden uitgeoefend als de instelling in het bezit is van een vergunning van de AFM. Aan het verkrijgen en vooral ook het behouden van deze vergunning worden strenge eisen gesteld. Wettelijke eisen. Bijvoorbeeld: een tweehoofdige leiding, die betrouwbaar en deskundig is bevonden, een drempelbedrag aan eigen vermogen en eigen middelen, stevige eisen voor wat betreft de administratie en niet in de laatste plaats de aan de beleggers te verstrekken informatie.

Vermogensbeheerders kunnen in dienst zijn van een bank óf van een zelfstandige instelling voor vermogensbeheer. Zelfstandige vermogensbeheerinstellingen bewaren zelf geen geld of effecten. Daartoe wordt een aparte overeenkomst afgesloten met een effectenbank.

Zelfstandige vermogensbeheerinstellingen zijn in hun beleid veelal onafhankelijk. Binnen de branche is een grote diversiteit in specialismen te onderscheiden. Cliënten kunnen derhalve een zeer persoonlijke keuze maken. Daarvoor verwijzen wij u graag naar de websites van de leden (Ledenlijst).

Een commissionair of effectenmakelaar (Engelse naam: broker of stockbroker) adviseert, beheert en voert op de beurs opdrachten van cliënten uit tot aan- of verkoop van aandelen,  obligaties en derivaten. Hij mag dat ook voor eigen rekening doen. Voor zijn diensten berekent hij commissie (provisie, courtage). Een commissionair is een persoon die handelt in zijn eigen naam (daarin verschilt hij van een handelsagent) maar voor rekening van een principaal of opdrachtgever (daarin verschilt hij van een distributeur).

De functies van vermogensbeheerder en commissionair liggen in elkaars verlengde, maar kennen een andere nadruk. De vermogensbeheerder heeft een breder mandaat en neemt zoals gezegd de cliënt alle zorg voor de portefeuille uit handen. Op basis van goede afspraken vooraf neemt hij zelf de dagelijkse aan- en verkoopbeslissingen voor de portefeuille van zijn cliënt. De commissionair handelt pas nadat hij van zijn opdrachtgever accoord heeft om een bepaalde transactie te doen. De nadruk ligt hier dus meer op advies dan op beheer, al kan een commissionair de effecten voor zijn cliënt wel in depot houden. Het contact in zo’n adviesrelatie is doorgaans intensief van aard. Dat moet ook wel, want commissionair en cliënt zitten samen in de cockpit, waarbij de cliënt de uiteindelijke beslissingen neemt.

In een tijd van informatie-overvloed, van globaliserende markten en van wereldwijd actieve beleggers is een vakkundige commissionair waardevoller dan ooit. Hij kan ook en juist actieve beleggers het nodige tegenspel bieden. Dat is bepaald geen overbodige luxe: zeker voor de gemiddelde particulier is het vandaag de dag vrijwel ondoenlijk om qua informatie het kaf van het koren te scheiden. En tegelijkertijd is doe-het-zelven op het internet soms wel érg gemakkelijk geworden. Een goede, verantwoordelijke commissionair beseft dat. Zijn advies aan de cliënt reikt verder dan de waan van de dag.

De AFM houdt een register aan van vergunninghoudende vermogensbeheerinstellingen. U kunt op de website van de AFM controleren of een instelling een vergunning heeft.